Bongu. Jisimni Pam u llum se nkun l-operatur tal-konferenza tiegħek. Sadanittant, nixtieq nilqa’ lil kulħadd fil-konferenza telefonata ta’ Primo Water Corporation Q3 2022. Il-linji kollha ġew diżattivati biex jipprevjenu kwalunkwe storbju fl-isfond. Il-kelliema se jkunu segwiti minn sessjoni ta’ mistoqsijiet u tweġibiet. [Istruzzjonijiet tal-operatur] Grazzi.
Issa nixtieq nagħti l-kelma lis-Sur John Kathol, Viċi President tar-Relazzjonijiet bl-Investitur. jekk jogħġbok kompli.
Merħba għal Primo Water Corporation Q3 2022 konferenza telefonata. Il-membri kollha bħalissa jinsabu fil-modalità ta' smigħ biss. Din is-sejħa se tintemm mhux aktar tard mill-11:00 AM ET. Il-conference call se tixxandar live fuq il-websajt tal-Primo fuq www.primowatercorp.com u tibqa’ hemm għal ġimgħatejn. Din it-telefonata konferenza fiha dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem, inklużi dikjarazzjonijiet dwar ir-riżultati finanzjarji u operattivi futuri tal-kumpanija. Dawn id-dikjarazzjonijiet għandhom jitqabblu mad-dikjarazzjonijiet ta' kawtela u ċaħdiet li jinsabu fid-Dikjarazzjoni ta' Port Salv fl-istqarrija għall-istampa P&L ta' dalgħodu u d-dikjarazzjonijiet ta' kawtela fir-rapport annwali tal-Formola 10-K u r-rapporti trimestrali tal-Formola 10 tal-kumpanija. -Q u dokumenti oħra ta 'titoli. Regolaturi Jekk jogħġbok ikkunsidra dan mal-ċaħda. Ir-riżultati attwali tal-kumpanija jistgħu jvarjaw materjalment minn dawn id-dikjarazzjonijiet, u l-kumpanija ma tieħu l-ebda obbligu li taġġorna dawn id-dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem, ħlief kif meħtieġ espressament mil-liġi applikabbli.
Rikonċiljazzjoni ta 'kwalunkwe proporzjonijiet finanzjarji mhux GAAP diskussi waqt il-konferenza telefonata mal-proporzjonijiet GAAP l-aktar komparabbli, meta d-dejta tista' tiġi stmata, hija inkluża fir-rapport tal-qligħ tat-tielet kwart tal-kumpanija aktar kmieni dalgħodu jew fit-taqsima tar-Relazzjonijiet tal-Investitur. » websajt korporattiva www.primowatercorp.com. Miegħi hemm Tom Harrington, CEO ta’ Primo, u Jay Wells, CFO ta’ Primo. Bħala parti minn din it-telefonata konferenza, qed noffru pjattaforma onlajn fuq www.primowatercorp.com biex ngħinuk fid-diskussjonijiet tagħna. Tom se jibda s-sejħa tal-lum b'ħarsa ġenerali lejn it-tielet kwart u l-progress tagħna fuq il-pjan strateġiku ta' Primo. Imbagħad Jay se jirrevedi l-prestazzjoni tagħna fil-livell tas-segment, u aħna ser niddiskutu l-prestazzjoni tat-tielet kwart tagħna f'aktar dettall u noffru l-prospetti tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa tal-2022 qabel ma ngħaddu s-sejħa lura lil Tom biex nipprovdu ħarsa fit-tul qabel il-Q&A. . Imbagħad Jay se jirrevedi l-prestazzjoni tat-tielet fil-livell tas-segment tagħna, u aħna ser niddiskutu l-prestazzjoni tat-tliet xhur tagħna f'aktar dettall u noffru l-prospetti tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa 2022 qabel ma ngħaddu s-sejħa lura lil Tom biex nipprovdu ħarsa fit-tul qabel il-Q&A. . Jay mbagħad janalizza l-prestazzjoni tas-segment tagħna u se niddiskutu r-riżultati tat-tielet kwart tagħna f'aktar dettall u noffru l-gwida tagħna għar-raba 'kwart u l-2022 kollha qabel ma ċċempel lura lil Tom biex jipprovdi perspettiva fit-tul qabel ma nwieġeb il-mistoqsijiet. . Jay mbagħad janalizza l-prestazzjoni tas-segment tagħna u se niddiskutu r-riżultati tat-tielet kwart tagħna f'aktar dettall u nipprovdu l-gwida tagħna għar-raba 'trimestru u l-2022 kollha qabel insejjaħ Tom lura għal Q&A.ipprovdut qabel.
Grazzi John u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Ninsab kuntent bir-riżultati tat-trimestru u nirringrazzja lill-impjegati kollha tal-Primo għall-kontribut kontinwu tagħhom għas-suċċess tal-kumpanija. B'mod partikolari, nixtieq insemmi liċ-Chief Financial Officer tagħna Jay Wells, li ħabbar l-irtirar tiegħu fl-1 ta' April. Nirringrazzja lil Jay għad-dedikazzjoni u l-kontribuzzjonijiet siewja tiegħu matul iż-żmien tiegħu fi Primo. Primo għandu tim finanzjarju b'saħħtu u Jay kien strumentali fit-titjib tal-prestazzjoni finanzjarja u operattiva. Jien grat ħafna li Jay se jibqa’ ma’ Primo sal-irtirar tiegħu biex jiffaċilita tranżizzjoni ta’ tmexxija bla xkiel u nawguralu l-isbaħ xewqat fl-irtirar. Grazzi Jay. Komplejna noperaw fuq il-pjattaforma differenzjata tagħna Water Your Way, u minkejja inflazzjoni kważi rekord, wassalna dħul organiku qawwi u tkabbir aġġustat tal-EBITDA fit-tielet kwart. Il-filosofija tal-investiment tagħna tibqa' intatta b'portafoll ta' soluzzjonijiet tal-ilma avvanzati f'kanali u ġeografiji multipli, riħ ta' wara qawwi tal-konsumatur u bażi ta' dħul reżistenti għar-reċessjoni. Investiment kontinwu fil-pjattaforma diġitali tagħna, l-espansjoni tal-kapaċità li tikkonnettja l-bejgħ tal-apparat li jkessaħ l-ilma mas-soluzzjonijiet tal-ilma tagħna, u l-ottimizzazzjoni kontinwa tal-operazzjonijiet tagħna bbażati fuq ir-rotot jipprovdu pedament sod biex niksbu l-miri tagħna ta 'tkabbir fit-tul.
Fit-tielet kwart, wassalna dħul qawwi u aġġustajna t-tkabbir tal-EBITDA. Bħala riżultat, aħna ngħollu t-tbassir tad-dħul tagħna għas-sena 2022 għal $2.22-2.24 biljun, li jikkorrispondi għal tkabbir normalizzat tad-dħul minn 13% għal 14%. Id-dħul organiku kiber 14-15% u l-EBITDA aġġustat varja minn $415 miljun għal $425 miljun. Id-dħul konsolidat żdied b'6% għal $585 miljun fit-tielet kwart. Tkabbir organiku tad-dħul ta' 15%. Eskluż l-impatt tal-kambju barrani u l-ħruġ tan-negozju tal-ilma bbottiljat tal-Amerika ta’ Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat minn domanda kontinwa tal-konsumatur, żieda fil-bejgħ tad-dispenser, akkwisti kontinwi ta’ M&A tuck-in, metriċi ta’ servizz imtejba, dħul miżjud għal kull rotta. u żieda fl-OTIF jew eżekuzzjoni ta’ konsenja fil-ħin u sħiħa, tkabbir kontinwu fil-volum f’Water Direct and Exchange u bażi ta’ klijenti stabilizzata u mili mill-ġdid kif ukoll esperjenza mtejba tal-klijenti, inklużi benefiċċji mill-app mobbli aġġornata tagħna. Eskluż l-impatt tal-kambju barrani u l-ħruġ tan-negozju tal-ilma bbottiljat tal-Amerika ta’ Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat minn domanda kontinwa tal-konsumatur, żieda fil-bejgħ tad-dispenser, akkwisti kontinwi ta’ M&A tuck-in, metriċi ta’ servizz imtejba, dħul miżjud għal kull rotta. u żieda fl-OTIF jew eżekuzzjoni ta’ konsenja fil-ħin u sħiħa, tkabbir kontinwu fil-volum f’Water Direct and Exchange u bażi ta’ klijenti stabilizzata u mili mill-ġdid kif ukoll esperjenza mtejba tal-klijenti, inklużi benefiċċji mill-app mobbli aġġornata tagħna. Esklużi l-effetti tal-munita u l-ħruġ min-negozju tal-ilma bbottiljat li jintremew fl-Amerika ta 'Fuq, id-dħul kiber bi 18% xprunat minn domanda kontinwa tal-konsumatur, żieda fil-bejgħ tad-dispenser, ftehimiet kontinwi ta' M&A, prestazzjoni mtejba tal-post, prodotti ta 'tkabbir tal-unità.u żieda fl-OTIF jew twassil fil-ħin u komplut, tkabbir kontinwu fil-volum fl-Ilma Dirett u Skambju, u klijentela stabilizzata u riforniment, u esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi l-benefiċċji tal-app mobbli aġġornata tagħna. Esklużi l-effetti tal-kambju barrani u l-ħruġ tan-negozju tal-ilma bbottiljat li jintremew fl-Amerika ta 'Fuq, id-dħul żdied bi 18% immexxi minn domanda kontinwa tal-konsumatur, żieda fil-bejgħ ta' dispensers tal-ilma, amalgamazzjonijiet u akkwisti kontinwi, rekord ta 'servizz imtejjeb, dħul miżjud mill-OTIF jew fil-ħin. u Eżekuzzjoni ta’ Kunsinna Sħiħa, tkabbir kontinwu ta’ Water Direct and Exchange, bażi ta’ klijenti stabbli u riforniment, u esperjenza mtejba tal-klijent, inklużi l-benefiċċji tal-app mobbli mġedda tagħna.
L-EBITDA aġġustat żdied b'10% għal $117-il miljun fit-tielet kwart hekk kif volumi ogħla, prezzijiet ogħla u ġestjoni effiċjenti tal-ispejjeż aktar milli kkumpensaw għall-impatt tal-inflazzjoni. Il-marġni tal-EBITDA aġġustat għat-tliet xhur kien ta’ 20%, żieda ta’ 80 punt bażi sena wara sena. Fin-negozju Global Water Direct, il-bażi tal-klijenti tagħna kibret għal madwar 2.3 miljun fit-tielet kwart. Permezz ta 'kombinazzjoni ta' influss organiku ta 'klijenti, akkwist ta' klijenti, u l-istrateġija ta 'integrazzjoni tagħna, it-tkabbir kien ta' 3.6% sena wara sena, filwaqt li ż-żamma tal-klijenti kienet fissa fuq kwarti ta 'qabel. Id-diviżjonijiet tagħna ta’ Water Direct u Exchange komplew iġibu tkabbir qawwi fid-dħul, bi tkabbir organiku ta’ 17% fid-dħul immexxi minn sodisfazzjon imtejjeb tal-klijenti, żieda fil-frekwenza tal-kunsinna u livelli ogħla ta’ inventarju. Bbenefikajna minn żieda fin-numru ta’ punti tal-iskambju tal-ilma sal-aħħar tat-tielet kwart u rabta mtejba bejn l-iskambju tal-ilma u l-bejgħ tad-dispenser.
In-negozju tagħna ta 'riforniment u filtrazzjoni tal-ilma kompla jaħdem aħjar. Id-dħul organiku żdied 11% QoQ minħabba prezzijiet ogħla tal-magni tal-ġonna, żieda fil-ħin tal-magna u livelli ogħla ta 'servizzi ta' filtrazzjoni tal-ilma. Ix-xejriet tal-klijenti jibqgħu pożittivi fir-rigward tal-elastiċità tal-prezz. Hemm ftit reviżjonijiet tal-klijenti assoċjati ma 'prezzijiet ogħla peress li aħna nsegwu dan permezz ta' kombinazzjoni ta 'metriċi bħall-attività taċ-ċentru tat-telefonati, iż-żamma tal-klijenti u t-tkabbir tal-klijenti. In-negozju tagħna tal-apparat li jkessaħ l-ilma kompla jitjieb fit-tielet kwart, bid-dħul żdied b'47% u l-bejjiegħa bl-imnut ibiegħu aktar minn 270,000 apparat li jkessaħ l-ilma. Aħna nkomplu naraw tkabbir fil-volum immexxi minn attività promozzjonali miżjuda, distribuzzjoni tal-prodott u penetrazzjoni fil-bażi tal-klijenti eżistenti tagħna. Qed ngħaqqdu l-Primo Water Coupons mal-bejgħ tagħna tal-apparat li jkessaħ l-ilma biex ninċentivaw il-bejgħ tal-apparat li jkessaħ l-ilma relatat mas-servizz tal-ilma, faċilitatur ewlieni għat-tkabbir organiku futur.
Rigward id-dispensers tal-ilma, id-Dwana u l-Protezzjoni tal-Fruntieri tal-Istati Uniti reċentement ikklassifikat mill-ġdid dispensers tal-ilma sħun u kiesaħ u dispensers tal-ilma ffiltrat. Mis-6 ta’ Novembru 2022, id-dispensers u l-filtri mhux se jibqgħu suġġetti għal dazju ta’ 25%, iżda se jkunu suġġetti għal dazju ta’ 2.7%. Dan it-tnaqqis fil-prezz japplika għall-maġġoranza l-kbira tal-prodotti importati ta 'Primo u se jippermettilna naġġustaw il-prezz medju tal-bejgħ tad-dispensers tagħna mibjugħa lill-klijenti bl-imnut u tal-kummerċ elettroniku. Nistennew żieda fin-numru ta’ konnessjonijiet tal-ilma biex jitħaffef il-bejgħ tal-ħiters tal-ilma permezz ta’ spiża aktar baxxa tal-merkanzija u tnaqqis sussegwenti fil-prezz. L-ispiża tal-merkanzija se tonqos fl-2023 hekk kif inventarju ġdid jimxi fil-katina tal-provvista. Se nibbenefikaw minn spejjeż kapitali aktar baxxi assoċjati ma’ dispensers tal-ilma mikrija lill-klijenti fid-diviżjonijiet tagħna ta’ Provvista Diretta tal-Ilma u Filtrazzjoni tal-Ilma.
F’termini ta’ numri, aħna kuntenti bil-progress li sar fl-investiment tagħna fl-app mobbli My Water+, li bħalissa għandha klassifikazzjoni ta’ 4.9 fuq pjattaformi iOS u Android, riżultat dirett tal-aġġornament riċenti tagħna. Minn tmiem l-2021, il-punteġġ tar-reputazzjoni tagħna ta’ Google Online żdied bi 63% u l-punteġġ tagħna ta’ Google My Business żdied b’46%. Dawn il-klassifiki huma titjib sinifikanti fuq kwarti ta’ qabel u jsaħħu l-fiduċja tagħna fl-inizjattivi diġitali u ta’ involviment tal-klijenti tagħna. Aħna se nkomplu ninvestu biex nipprovdu lill-klijenti tagħna l-aqwa soluzzjonijiet diġitali tal-klassi. Issa li erġajna pjattaformajna ħafna mis-sit diġitali tagħna tal-kummerċ elettroniku, issa se nduru l-attenzjoni tagħna biex niddisinjaw mill-ġdid il-websajt tagħna water.com biex intejbu aktar il-prestazzjoni tiegħu permezz ta 'kombinazzjoni ta' riżorsi interni u esterni. Ara slides 9 u 10 fil-Materjali Supplimentari għal aktar dettalji.
Fl-2022, bħal ħafna kumpaniji oħra, se niffaċċjaw żidiet sinifikanti fix-xogħol, il-fjuwil, il-merkanzija u spejjeż operattivi oħra, li ġew ikkumpensati bis-sħiħ mill-azzjonijiet tal-ipprezzar tagħna fit-tielet kwart. It-tim tal-Primo għamel biċċa xogħol tajba biex jikkumpensa għal din iż-żieda billi kompla jtejjeb l-esperjenza tal-klijent. Kif ġie diskuss l-aħħar kwart, l-għodda awtomatika għall-ottimizzazzjoni tar-rotta tal-Amerika ta’ Fuq, ARO, tissortja r-rotot fl-aktar rotot effiċjenti possibbli, u b’hekk timmassimizza l-ħin li r-rappreżentanti tal-bejgħ tar-rotta jqattgħu mal-klijenti, iżid id-dħul iġġenerat mill-ħin tal-kummissjoni tar-rotot, tillibera l-kapaċità tal-ipproċessar tar-rotta għall-futur. tkabbir organiku u minimizzazzjoni tal-ħin mgħoddi wara r-rota. ARO tibqa' inizjattiva operattiva ewlenija. Pereżempju, f'Settembru konna noperaw 23 rotta aktar kuljum milli f'Awwissu, mingħajr żieda fil-mili totali misjuqa, riżultat dirett tax-xogħol iebes tat-tim tal-implimentazzjoni.
Barra minn hekk, id-dħul annwali tagħna għal kull sit fl-Amerika ta 'Fuq żdied kważi 22% sena wara sena. Dawn l-isforzi huma parti importanti mill-kumpens tal-ispejjeż li qed jogħlew filwaqt li jtejbu l-effiċjenza operattiva u s-servizz tal-konsumatur, u jippermettulna nżidu l-frekwenza tal-kunsinna biex nappoġġaw l-isforzi tagħna biex inkabbru n-negozju tagħna tal-iskambju tal-ilma. Miexi 'l quddiem, aħna nagħżlu konsulenti esterni biex jappoġġjaw l-algoritmu tat-tkabbir tagħna u jtejbu l-effiċjenza operattiva tal-pjattaforma tagħna bbażata fuq ir-rotot. Għas-sena sħiħa tal-2022, id-dħul huwa mistenni li jiżdied minn $ 2.22 biljun għal $ 2.24 biljun, b'rata normali ta 'tkabbir tad-dħul ta' 13% għal 14%, aġġustata għall-ħruġ min-negozju tal-bejgħ bl-imnut tal-ilma bbottiljat li jintremew fl-Amerika ta 'Fuq. Nistennew li l-EBITDA Aġġustat tas-sena sħiħa tal-2022 ikun fil-medda ta '$415 miljun sa $425 miljun.
Aħna ngħatajna kuntratt ta 'ħames snin biex insiru l-fornitur esklussiv ta' Costco ta 'ilma bbottiljat direttament lill-konsumaturi u lill-membri korporattivi. Din iż-żieda fl-attività u ż-żieda fis-siti ta’ sostituzzjoni tal-ilma jappoġġjaw it-tbassir tat-tkabbir organiku tagħna sal-2024. Għandna karta tal-bilanċ b’saħħitha, marġini sodi u qegħdin fi triqitna lejn tkabbir fit-tul tad-dħul u l-profitt. Aħna nżommu l-gwida tad-dħul tagħna tal-2024 bi tkabbir qawwi tad-dħul organiku annwali b'ċifra waħda u ngħollu l-gwida tagħna tal-EBITDA Aġġustat tal-2024 għal madwar $530 miljun, b'marġini tal-EBITDA Aġġustat ta' madwar 21%.
Ibbażat fuq il-prestazzjoni tagħna fit-titjib operattiv, diġitali u tal-klijenti, se nnaqqsu l-investiment kapitali inkrementali tagħna minn $150 miljun għal $110 miljun bejn l-2022 u l-2024. Speċifikament, dan huwa tnaqqis minn $50 miljun fl-2023 u l-2024 għal madwar $30 miljun fl-2023 u 2024. Din id-deċiżjoni hija bbażata fuq il-fiduċja tagħna fil-prestazzjoni tagħna, li tippermettilna nnaqqsu l-investiment tagħna filwaqt li nibqgħu nilħqu l-gwida tagħna tal-2024. Fl-għeluq, ħalluni tenni li l-istrateġija tagħna qed taħdem. Ninsabu kunfidenti fil-kapaċità tagħna li nilħqu t-tbassir tagħna tal-2022 u nirrealizzaw it-tbassir fit-tul tagħna għall-2024.
Issa se ngħaddi lill-Kap Finanzjarju tagħna Jay Wells għal reviżjoni aktar dettaljata tar-riżultati finanzjarji tat-tielet kwart tagħna.
Grazzi Tom u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Nibdew bir-riżultati tat-tielet kwart. Id-dħul konsolidat żdied b'6% għal $585 miljun minn $551 miljun. Id-dħul organiku konsolidat, li jeskludi l-effetti tal-kambju u aġġustat għall-għeluq tan-negozju tal-bejgħ bl-imnut tal-ilma bbottiljat li jintremew fl-Amerika ta 'Fuq, żdied bi 15% fit-trimestru. L-EBITDA aġġustat żdied b'10 fil-mija għal $117-il miljun. L-EBITDA aġġustat mingħajr FX żdied b'14%, li jirrappreżenta żieda ta' 80 punt bażi fil-marġini. Kif qal Tom, l-impatt taż-żieda fil-prezzijiet, il-volumi li qed jogħlew u d-domanda għolja wasslu għal żieda fil-profittabbiltà.
Matul it-trimestru, żammejna l-livelli tal-persunal fil-mira tagħna u ksibna aktar minn 98% tal-bejgħ tat-tobba permezz tal-kunsinna tar-rotta. Aħna nemmnu li investiment addizzjonali fin-nies tagħna u l-użu tal-mudelli ta’ tbassir tal-forza tax-xogħol tagħna se jippermettulna nilħqu l-miri tagħna għall-2022 kollha u lil hinn.
F'termini tal-prestazzjoni tas-segment tagħna għat-tliet xhur, id-dħul tal-Amerika ta 'Fuq żdied minn $ 413 miljun għal [li ma jinstemgħux] għal $ 407 miljun.
Id-dħul organiku żdied bi 18%. It-tkabbir organiku kien immexxi minn tkabbir organiku ta '17% fis-segmenti Water Direct u Water Exchange, inkluż taħlita ta' prezzijiet ta '11% u tkabbir tal-volum ta' 6%.
Fis-segment Ewropew tagħna, id-dħul żdied b'6% għal $71 miljun. Id-dħul organiku kiber 15% esklużi l-effetti tal-kambju barrani, immexxi min-negozju tagħna Water Direct, it-tkabbir tal-bażi tal-klijenti residenzjali tagħna u l-volumi B2B hekk kif l-Ewropej jirritornaw fl-uffiċċju.
L-EBITDA aġġustat fl-Ewropa żdied bi 8 fil-mija għal $16-il miljun. Esklużi l-effetti tal-kambju, l-EBITDA aġġustat żdied b'29%.
F'termini tal-gwida tagħna għar-raba' kwart u s-sena sħiħa, ibbażata fuq l-informazzjoni li għandna sal-lum, nistennew li d-dħul konsolidat tar-raba 'trimestru minn operazzjonijiet kontinwi jkun fil-medda ta' $540 miljun sa $560 miljun, ir-raba' kwart aġġustat tagħna EBITDA kwart. se jvarja minn $102 miljun sa $112 miljun.
Id-dħul tas-sena sħiħa 2022 huwa mistenni li jkun kemmxejn ogħla minn dak imbassar qabel, fil-medda ta '$ 2.22 biljun sa $ 2.24 biljun, bi tkabbir tad-dħul normalizzat ta' 13% sa 14%, aġġustat għall-ħruġ minn Northern Disposable Bottled Water Retail. negozju Amerikan
Aħna nkomplu nistennew li l-EBITDA Aġġustat tas-sena sħiħa tal-2022 ikun fil-medda ta '$415 miljun sa $425 miljun. Nistennew li t-taxxi fi flus kontanti jkunu ta' madwar 10 miljun dollaru Amerikan, l-ispejjeż tal-imgħax li jkunu madwar 60 miljun dollaru Amerikan u l-infiq kapitali jkun ta' madwar 200 miljun dollaru Amerikan.
Ir-riżultati tagħna tal-2022 isaħħu l-fiduċja tagħna fl-abbiltà tagħna li nwasslu tkabbir konsistenti tad-dħul organiku. Inżommu l-prospetti ta 'tkabbir organiku tagħna, reċentement akkwistajna punti ġodda ta' distribuzzjoni fin-negozju tagħna ta 'Skambju, l-espansjoni ġeografika tal-avvenimenti tal-maħżen Costco tagħna rriżultat f'żieda sinifikanti fl-Amerika ta' Fuq u n-negozju tagħna Water Direct, u l-volum tal-avvenimenti tagħna tjieb prestazzjoni tan-negozju tal-imla mill-ġdid tagħna. . Dawn is-suċċessi huma r-riżultat tal-impenn tagħna li ntejbu l-esperjenza tal-klijent permezz ta’ titjib fis-servizz u investimenti fit-teknoloġiji diġitali.
Aħna nżommu l-gwida tad-dħul tagħna tal-2024 bi tkabbir qawwi tad-dħul organiku annwali b'ċifra waħda u ngħollu l-gwida tagħna tal-EBITDA Aġġustat tal-2024 għal madwar $530 miljun. Fl-2022, bħal ħafna kumpaniji oħra, se niffaċċjaw żidiet sinifikanti fl-ispejjeż tax-xogħol tal-fjuwil, tal-merkanzija u spejjeż operattivi oħra, iżda bnejna b’suċċess dan permezz ta’ inizjattivi ta’ prezzijiet u effiċjenza. Filwaqt li rnexxielna nikkumpensaw dawn l-ispejjeż bi prezzijiet ogħla biex nikkumpensaw l-effetti ħżiena tal-inflazzjoni, dan affettwa l-marġni aġġustat tal-EBITDA tagħna peress li ż-żieda fid-dħul minn dan l-ipprezzar kienet aktar milli kkumpensata minn spejjeż ogħla. Il-marġni tagħna tal-EBITDA Aġġustat tal-2024 huwa mistenni li jkun ta' madwar 21%, b'kont meħud tal-impatt tal-ipprezzar addizzjonali tagħna aġġustat għall-inflazzjoni.
Preċedentement ħabbru l-intenzjoni tagħna li ninvestu $150 miljun addizzjonali f’infiq kapitali biex nappoġġaw it-tkabbir organiku tal-ogħla linja u nżidu l-marġni aġġustat tal-EBITDA tagħna. Iddeċidejna li nnaqqsu dan l-investiment addizzjonali minn US$50 miljun fis-sena għal madwar US$30 miljun fis-sena matul l-2023 u l-2024.
Nibdew lura għall-capex totali normalizzat tagħna għall-2025 ta' madwar 7% tad-dħul. Kif semma Tom, din id-deċiżjoni kienet ibbażata fuq il-fiduċja tagħna fin-numri tal-prestazzjoni tagħna, li tippermettilna nnaqqsu l-investiment tagħna filwaqt li xorta nilħqu l-gwida tagħna tal-2024. Kif semmejna l-aħħar kwart, qed nesploraw il-bejgħ ta 'diversi proprjetajiet f'Kalifornja li raw apprezzament sinifikanti. Il-livell ta' interess għadu għoli u qed naħdmu mal-partijiet interessati biex il-proċess nimxu 'l quddiem.
Barra minn hekk, aħna nibqgħu ffukati fuq li nnaqqsu l-ingranaġġ għal inqas minn 3x sal-2023 u taħt 2.5x sa tmiem l-2024. Bħala tfakkira, il-maturitajiet attwali tad-dejn tagħna huma fl-2027 u l-2028, għalhekk bħalissa m’aħniex sfurzati li niffinanzjaw mill-ġdid l-ebda waħda minn tagħna. djun u aħna sodisfatti bl-istruttura attwali tad-dejn.
Il-prospetti tagħna għall-2024 jappoġġjaw il-programm tagħna ta’ żieda tad-dividendi għal bosta snin ippjanat li se jżid $36 miljun lill-azzjonisti sal-2024, kif ukoll il-programm ta’ xiri opportunistiku ta’ ishma ta’ $100 miljun imħabbra t-tliet xhur li għadda. Dan huwa bbażat fuq il-pjan ta’ investiment addizzjonali mħabbar preċedentement tagħna biex imexxi t-tkabbir tad-dħul u l-profitt.
Fid-9 ta 'Awwissu 2022, il-bord tad-diretturi tagħna approva programm ta' xiri ta 'ishma opportunistiku ta' $100 miljun li beda fil-15 ta 'Awwissu. Matul it-trimestru, xtrajna lura madwar 800,000 sehem għal madwar $11-il miljun. Il-programm ta’ xiri lura jirrifletti l-fiduċja tal-Bord fil-prestazzjoni futura tagħna u l-ġenerazzjoni kontinwa tal-likwidità fit-tul, u juri l-impenn kontinwu tagħna biex noħolqu valur fundamentali għall-azzjonisti tagħna. Ilbieraħ il-bord tad-diretturi tagħna approva dividend trimestrali ta '$ 0.07 għal kull sehem komuni - il-prospetti ta' tkabbir tagħna jistgħu jiffinanzjaw it-tkabbir tagħna u ż-żieda annwali tad-dividend. Bħala tfakkira, il-pjan ta’ dividendi multi-snin tagħna jinkludi żieda ta’ dividendi ta’ $0.01/sehem kull tliet xhur fl-2022, 2023, u 2024.
Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun dollaru inkrementali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Il-qasam li jifdal ta 'skjerament tal-kapital jinkludi l-M&A tat-tuck-in tagħna. Iż-żieda fid-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun dollaru inkrementali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Il-qasam li jifdal ta’ skjerament tal-kapital jinkludi l-M&A tat-tuck-in tagħna.Iż-żieda tad-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun f'dollari addizzjonali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sal-aħħar tal-2024. Iż-żona ta 'allokazzjoni tal-kapital li fadal tinkludi l-amalgamazzjonijiet u l-akkwisti tagħna. Iż-żieda tad-dividend se tirritorna aktar minn $6 miljun f'kapital addizzjonali lill-azzjonisti fl-2022 u $36 miljun sa tmiem l-2024. Oqsma oħra ta 'allokazzjoni ta' kapital jinkludu l-amalgamazzjonijiet u l-akkwisti tagħna. Sal-2022, nistennew li nkunu qrib it-tarf t'isfel tal-mira tagħna ta' $40-60 miljun. Qed nibgħat is-sejħa lil Tom issa.
Grazzi Jay. Aħna sodisfatti bis-sena li għaddiet u nħarsu lejn il-futur b'ottimiżmu. Aħna naħsbu li t-teżi ta’ investiment ta’ Primo Water hija konsistenti. Aħna l-unika pjattaforma tal-konsumatur tal-ilma pur kompletament miftuħa għal ditti nazzjonali u lokali fl-Amerika ta 'Fuq u fl-Ewropa, bażi ta' dħul prevedibbli reżistenti għar-reċessjoni fejn niltaqgħu mal-konsumaturi tad-dar u tal-ħwienet u personalitajiet attraenti ta 'profil għoli. għan ta 'tkabbir organiku, bil-bejgħ tad-dispenser tal-ilma marbut ma' wieħed mis-servizzi tal-ilma tagħna, mutur ewlieni għat-tkabbir organiku futur. Bħala parti mill-inizjattivi ESG usa’ tagħna, aħna nkomplu niffukaw fuq li nilħqu l-miri tagħna ta’ konservazzjoni tal-ilma sal-2030, appoġġjati minn diversi fatturi abilitanti bħal żieda fl-għarfien tal-konsumatur dwar is-saħħa u l-benessri u l-infrastruttura tal-ilma li qed tixjieħ.
Irrid intenni li sirna negozju aktar b'saħħtu u aktar ekonomiku minn qatt qabel. Matul l-aħħar ftit snin, għamilna progress sinifikanti billi ffukajna fuq il-kompetenzi ewlenin tagħna bħala kumpanija tal-ilma nadif. Huwa importanti li nifhmu li llum aħna kumpanija differenti, li hija riżultat dirett tad-deċiżjoni strateġika tagħna li noħorġu min-negozju tas-soft drinks u l-kafè u nakkwistaw negozji premium tradizzjonali.
Bħala riżultat, għandna karta tal-bilanċ b'saħħitha, prospetti ta 'tkabbir b'saħħithom fit-tul u marġini attraenti ħafna, li żdiedu għal 20% fl-aħħar kwart. Minkejja staġjonalità trimestrali fil-marġini tal-EBITDA Aġġustat, inqisu din il-kisba bħala pass importanti lejn il-mira tagħna tal-marġni tal-EBITDA Aġġustat tal-2024.
Il-prospetti fit-tul tagħna għat-tkabbir organiku tad-dħul huma b'saħħithom. Aħna nibqgħu kunfidenti fil-prospetti tagħna għall-2024 hekk kif qed nipbassru tkabbir b'saħħtu tad-dħul organiku annwali b'ċifra waħda u l-gwida aġġornata tagħna tal-2024 tgħolli l-EBITDA aġġustat għal madwar $530 miljun ibbażat fuq il-prestazzjoni b'saħħitha tagħna fl-2022, l-EBITDA tal-marġini aġġustat huwa madwar 21%, l-EPS aġġustat huwa bejn $1.10 u $ 1.20, l-ingranaġġ nett huwa taħt 2.5x, u r-ROIC huwa 'l fuq minn 12%.
B'ħarsa 'l quddiem, hekk kif inkomplu nisfruttaw il-pjattaforma tal-ilma differenzjata tagħna u niffukaw fuq ftit prijoritajiet ewlenin, se nisfruttaw il-mudell tagħna tal-ilma nadif biex inżidu d-dħul normalizzat minn $540 miljun għal $560 miljun fir-raba' kwart. Se jkollna tkabbir tad-dħul organiku minn 14% sa 15%. Aħna nkomplu nużaw il-mudell tagħna tal-leħja/xafra tal-leħja, bi tkabbir fin-numru ta 'dispensers mibjugħa li jmexxi t-tkabbir tad-dħul u t-tkabbir tad-dħul li jippremja l-konnettività. It-tim tal-Primo qed ikompli jagħti r-riżultati.
Għal darb'oħra, nixtieq nirringrazzja lill-istaff ta' Primo Water madwar il-kumpanija għall-isforzi bla heda tagħhom biex jaqdu lill-klijenti tagħna. B'dan, jien ser naqleb lura s-sejħa lil Jon għal Q&A. B'dan, jien ser naqleb lura s-sejħa lil Jon għal Q&A.B’hekk, qed ngħaddi s-sejħa lil John għal mistoqsijiet u tweġibiet.B’hekk, qed ngħaddi s-sejħa lil John għal mistoqsijiet u tweġibiet.
Grazzi, Tom. Matul il-Q&A, biex niżguraw li nistgħu nisimgħu mingħandkom kemm jista' jkun, aħna nistaqsu għal limitu ta' mistoqsija waħda u segwitu wieħed għal kull persuna. Matul il-Q&A, biex niżguraw li nistgħu nisimgħu mingħandkom kemm jista' jkun, aħna nistaqsu għal limitu ta' mistoqsija waħda u segwitu wieħed għal kull persuna. Waqt il-Q&A, sabiex inkunu nistgħu nisimgħu mingħandkom kemm jista' jkun, nitolbu li tillimita lilek innifsek għal mistoqsija waħda u tweġiba waħda ta' segwitu għal kull persuna. Matul is-sessjoni tal-Q&A, sabiex inkunu nistgħu nisimgħu minn kemm jista’ jkun nies, nitolbu li kull persuna tkun limitata għal mistoqsija waħda u tweġiba waħda ta’ segwitu. Grazzi. Operatur, jekk jogħġbok iftaħ il-linja tal-problema.
Grazzi.Sinjuri, qed nibdew sessjoni ta' Q&A. [Istruzzjonijiet għall-Operatur] L-ewwel mistoqsija tiegħek ġejja minn Nick Modi ta’ RBC Capital Markets. jekk jogħġbok kompli.
L-għodwa t-tajba Tom. Allura, Tom, jekk tista 'tipprovdi ftit aktar informazzjoni dwar it-tħabbira ta' Costco, naħseb li din hija opportunità importanti ħafna. Allura forsi xi kuluri oħra li tipprovdi tgħin.
Iva. Ovvjament, grazzi għat-tim tal-bejgħ tagħna li ħadmu b'suċċess ma 'Costco biex jespandu r-relazzjoni fit-tul tagħna, u għal sħabna ta' quddiem li pprovdew il-livell ta 'servizz li Costco jista' jagħtina, dan dejjem jaħdem. relazzjoni tmiem l-2027. L-aħjar parti hija li hawn żewġ partijiet importanti ħafna. Dan jappoġġa l-prospetti tagħna ta' tkabbir fit-tul. Bħala riżultat, żieda fin-numru ta 'klijenti ġodda li se jibbenefikaw minn dawn ir-relazzjonijiet tgħin biex tinżamm storja ta' tkabbir b'ċifra waħda. Fl-istess ħin, se jgħinna wkoll nisfruttaw ir-rotot tagħna u d-densità tal-klijenti, li se żżid il-kapaċità tagħna li niksbu marġini ta 'EBITDA ta' 21% hekk kif dawn il-klijenti joħorġu minn fuq fil-bażi tal-klijenti eżistenti tagħna.
Allura ladarba huwa fil-fatt home run, huwa doppelgänger, iżda ħares lejha bħala doppelgänger għaliex tagħtina vantaġġ organiku ta 'tkabbir tal-klijenti li se jmexxi volumi ta' traffiku fit-tul, u minħabba d-densità tar-rotot. nużaw l-infrastruttura tar-rotot tagħna.
Punt tajjeb ieħor: Ma qsamniex dan qabel, iżda aħna wkoll id-distributur esklussiv tad-dispensers Costco fil-ħwienet. Għalhekk, jekk qed taħseb dwar dawk li nsejħu funtani konnessi, issa qed noffru l-ilma permezz tal-avvenimenti tagħna fil-ħwienet u nbiegħ ukoll funtani sabiex inkunu nistgħu ngħaqqdu membri ta’ COSCO ma’ wieħed mis-servizzi tagħna billi nagħmlu t-tnejn: bejgħ ta’ dispensers, is-servizz ġie. twaqqaf, għalhekk din hija żieda sinifikanti ħafna għall-2023 u lil hinn.
Ir-rabta li għamilna kienet li nagħmel it-Tajwan għax dik mhix kwistjoni ta 'Costco, imma semmejt fl-iskrittura tagħna li fil-fatt qed niksbu biċċa tajba ta' negozju ta 'skambju ġdid u nżidu siġġijiet għall-klijenti eżistenti. Dan huwa importanti għaliex jagħmel ukoll żewġ affarijiet: jappoġġa t-tkabbir organiku, u matul il-ftit snin li ġejjin se naraw tkabbir aċċellerat lura. Iżda se ttejjeb ukoll id-densità tar-rotot tagħna, li tgħinna niksbu l-mira tal-marġini tal-EBITDA Aġġustat tagħna tal-2024 ta' madwar 21%.
Kulur utli ħafna. Tom, jien ċert li xi ħadd qed jaħseb dwar dan bħalissa, iżda ovvjament, storikament, matul it-tnaqqis, jew għall-inqas l-aħħar tnaqqis, dawn in-negozji partikolari kienu taħt xi pressjoni. Tista’ titkellem dwar kif dan iż-żmien huwa differenti? Kif inbidel il-mudell operattiv tiegħek illum meta mqabbel man-negozju li kont fih matul l-aħħar riċessjoni?
Iva, naħseb li hemm diversi kundizzjonijiet tas-suq differenti, Nick, ovvjament, il-benefiċċju tat-tim maniġerjali li ħadem fl-Ewropa fl-2008, 2009 u 2010 jgħin. Naħseb li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna matul il-pandemija meta eliminajna 18% sa 20% tal-ispiża SG&A, titkellem dwar in-natura varjabbli tan-negozju tagħna. Naħseb li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna matul il-pandemija meta eliminajna 18% sa 20% tal-ispiża SG&A, titkellem dwar in-natura varjabbli tan-negozju tagħna.Naħseb li l-esperjenza u l-prestazzjoni tagħna matul il-pandemija, meta eliminajna 18% sa 20% tal-ispejjeż ġenerali u amministrattivi, titkellem dwar in-natura fluwida tan-negozju tagħna.Naħseb li l-esperjenza u l-eżekuzzjoni tagħna fl-eliminazzjoni ta '18% sa 20% tal-ispejjeż SG&A matul il-pandemija jitkellmu dwar il-varjabbiltà tan-negozju tagħna.Naħseb li eliminajna 18% sa 20% tal-SG&A matul il-pandemijaNaħseb li l-esperjenza u l-prestazzjoni tagħna matul il-pandemija, meta eliminajna 18% sa 20% tal-ispejjeż ġenerali u amministrattivi tagħna, titkellem dwar il-volatilità tan-negozju tagħna.B'dan il-mod, matul il-waqgħa, għandna memorja biżżejjed biex nirranġaw sew l-istruttura għal dak li qed jiġri fir-ringiela ta 'fuq.
Iżda differenzjatur ewlieni ieħor għalina kien il-benefiċċju ta 'dispenser tal-ilma konness u ilma nadif, li aħna ma kkunsidrawx meta drajna għall-ewwel darba. Allura nbiegħ dispensers tal-ilma, il-konsumaturi jistgħu jagħżlu s-servizz tal-ilma, u s-servizz tal-ilma tagħna jkopri l-iskala soċjoekonomika. Għalhekk, jekk taħseb dwar l-utent tipiku dirett tal-ilma, id-dħul ogħla tagħhom probabbilment se jiflaħ aħjar il-maltemp, u allura għandna negozju ta 'top-up tal-ilma li ma kellniex fl-2007 u l-2008, li hija deċiżjoni għalja. il-moħħ huwa ddedikat għal ilma tax-xorb ta 'kwalità għolja. Riċessjoni jew le, dawn huma riħ minn wara reali, iżda qed nagħtu għażliet lin-nies f'każ li jkunu enfasizzati. Tista 'tikseb skambju bi prezz aktar baxx jew bi prezz aħjar, iżda mhux aktar direttament. Inti titlef il-benefiċċji taż-żjarat tiegħi fil-bieb irġiel u nisa, jew tista 'timla lilek innifsek bil-prezz attwali meta tgħaqqadha. Għalhekk naħsbu li verament jippermettilna nirreżistu definittivament b'dan il-mod. Franchement, naħseb li r-riżultati fit-tielet kwart juru kemm aħna reżiljenti llum.
L-għodwa t-tajba Tom. Forsi li kieku kont se mmur aktar, nibda b'figura ta' marġini, li hija b'saħħitha minħabba l-pressjoni inflazzjonarja fis-suq tal-kambju. Allura ftit mistoqsijiet. Nistaqsi jekk tifhemx l-impatt ta 'dawn iż-żewġ punti fuq il-marġini, naħseb li fil-futur għandna nieħdu 20% bħala livell bażi ġdid?
L-ewwel se nwieġeb it-tieni mistoqsija u mbagħad ngħaddi l-ewwel parti tal-mistoqsija tiegħek lil Jay. Naħseb li tista 'tħares lejn 20% bħallikieku madwar 21% fil-vjaġġ tagħna. Dan huwa sinjal kbir li għandna post ċar u rotta ta 'eżekuzzjoni biex naslu s'hemm. Trid tifhem li hemm xi staġjonalità fil-marġni tal-EBITDA fuq bażi trimestrali. Għalhekk ngħid li dan huwa l-ewwel tragward ewlieni. Dan huwa tal-inqas sa fejn niftakar, l-ogħla livell li qatt konna, u huwa indikatur ta’ fejn se nkunu. Dan ma jfissirx li Q1 se jkun hemm. Mhux qed ngħid li mhix gwida, iżda se jkun hemm bidliet kull tliet xhur meta nilħqu kunsens ta’ 21%.
Ħin tal-post: Diċ-07-2022